- Bitcoin (BTC) bleef stabiel boven de $107.500 in de aanloop naar een grote vervaldatum van de opties op vrijdag.
- 38% van Deribit’s $ 40 miljard aan openstaande rente voor BTC-opties vervalt, met een “maximale pijn”-prijs van $ 102,000.
- De impliciete volatiliteit van Bitcoin is gedaald van 50% in april tot 38%, wat wijst op een groter marktvertrouwen.
Bitcoin handelde donderdag tijdens de Amerikaanse uren binnen een smal bereik en bleef stabiel boven de $ 107.000 toen handelaren zich positioneerden in de aanloop naar een belangrijke driemaandelijkse vervaldatum van opties die gepland staat voor vrijdag.
Terwijl de bredere cryptomarkt lichte dalingen zag, logenstrafte de stabiliteit van Bitcoin de onderliggende spanning van een enorm aantal derivatencontracten die hun conclusie naderden.
De beste cryptocurrency wisselde voor het laatst van eigenaar rond de $107.500, een daling van een verwaarloosbare 0,2% in de afgelopen 24 uur.
Daarentegen verloor de CoinDesk 20 – een index die de top 20 digitale activa volgt, met uitzondering van stablecoins, beursmunten en sommige memecoins – in dezelfde periode 0,9%, wat wijst op enige zwakte in de altcoin-markt.
Marktdeelnemers zijn scherp gefocust op het evenement van vrijdag, dat naar verwachting een van de grootste vervaldatums van opties van het jaar zal zijn.
“Deze vrijdag markeert een van de grootste vervaldatums van opties van het jaar op Deribit”, vertelde Jean-David Péquignot, chief commercial officer bij de populaire derivatenbeurs Deribit, aan CoinDesk.
Hij merkte op dat de totale openstaande rente voor Bitcoin-opties momenteel maar liefst $ 40 miljard bedraagt, en dat een aanzienlijke 38% van deze contracten vrijdag afloopt.
Een belangrijke maatstaf die handelaren in de gaten houden, is de “max pain”-prijs, de uitoefenprijs waartegen het grootste aantal opties (zowel puts als calls) waardeloos zou vervallen, wat theoretisch het maximale financiële verlies voor optiehouders zou veroorzaken.
“De maximale pijnprijs voor vrijdag is $ 102.000, met een put/call-ratio van 0,73”, zei Péquignot. Dit suggereert een mogelijke aantrekkingskracht naar het niveau van $ 102.000 naarmate de vervaldatum nadert.
De volatiliteit neemt af, maar voorzichtigheid blijft geboden
Ondanks de dreigende vervaldatum vertoont de marktvolatiliteit tekenen van kalmte.
De impliciete volatiliteit van Bitcoin, zoals gemeten door de Deribit DVOL-index, is gedaald tot 38% ten opzichte van de 50%-niveaus tijdens een wilde april.
Volgens Péquignot zou dit erop kunnen wijzen dat “de markt steeds meer vertrouwen heeft in de macro-hedgerol van de cryptocurrency.”
Een analyse van put-call-scheeftrekkingen onthult echter geen duidelijke directionele bias onder handelaren op korte termijn, wat wijst op een staat van marktneutraliteit.
Péquignot benadrukte dat het niveau van $ 105.000 voor Bitcoin cruciaal is vanuit technisch oogpunt, en suggereerde dat “technische gegevens voorzichtigheid suggereren als de ondersteuning faalt.”
Hij merkte ook op dat “een lage open rente in perps [perpetual futures] en redelijk depressieve Bitcoin, impliciete volatiliteit en scheefheid, een indicatie zijn van beperkte verwachtingen voor scherpe prijsbewegingen die de vervaldatum van vrijdag ingaan.”
Crypto-aandelen laten uiteenlopende prestaties zien
Op de aandelenmarkten wisten verschillende crypto-gerelateerde aandelen donderdag winst te boeken.
Core Scientific (CORZ) was een opvallende presteerder, met een stijging van meer dan 33% na een rapport van The Wall Street Journal dat suggereerde dat de Bitcoin-mijnwerker binnenkort zou kunnen worden overgenomen door AI Hyperscaler CoreWeave (CRWV).
Andere opmerkelijke stijgers waren Circle (CRCL), Coinbase (COIN), Riot Platforms (RIOT) en Hut 8 (HUT), die allemaal 5%-7% hoger waren. Strategie (MSTR) daalde daarentegen met bijna 1%.
Terwijl stablecoins zoals USDT en USDC de laatste tijd de Amerikaanse krantenkoppen domineren, dankzij de GENIUS Act en de blockbuster IPO van Circle (CRCL), is een stillere maar even belangrijke strategische acceptatie van deze activa de grensoverschrijdende financiering in Azië aan het hervormen.
Achter de schermen spelen stablecoins al een belangrijke rol in het financiële loodgieterswerk van de regio.
Aziatische banken zien stablecoins steeds meer niet alleen als een speculatieve activaklasse, maar ook als een verdedigingsinstrument om zich te beschermen tegen mogelijke stortingsvluchten en om te beschermen tegen gederfde transactie-inkomsten.
Amy Zhang, hoofd Azië bij Fireblocks, legde in een recent interview met CoinDesk uit dat grote banken in Korea, Japan en Hong Kong proactief de creatie van hun eigen stablecoins in lokale valuta onderzoeken om deze opkomende bedreigingen te verminderen.
“Als ik niet een van de banken ben die Circle of Tether bankieren, ga ik dan deposito’s verliezen?” Zhang vertelde CoinDesk en verwoordde de belangrijkste zorg die deze verkenning drijft.
“Dat is een enorm risico voor banken.”
Deze strategische overweging benadrukt een diepere, meer op nut gerichte integratie van digitale activa die zich in het oosten ontvouwt, vaak weg van de schittering van speculatie op de westerse markt.
The post Bitcoin houdt boven de $107K in de aanloop naar het verstrijken van grote kwartaalopties appeared first on CoinJournal.