- De crypto-rally is tot stilstand gekomen, waarbij Bitcoin moeite heeft om het niveau van $ 120K uit te dagen terwijl institutionele beleggers winst nemen.
- De instroom van institutionele ETF’s in Bitcoin is deze week met 80% gedaald tot slechts $ 496 miljoen, een teken van een afkoelende vraag.
- De focus van de markt verschuift nu naar Ether (ETH), waarbij de kapitaalstromen worden gezien als de sleutel tot de volgende stap van de markt.
De krachtige cryptocurrency-rally vertoont tekenen van vermoeidheid, waarbij Bitcoin moeite heeft om de grens van $ 120.000 uit te dagen en belangrijke indicatoren wijzen op een aanzienlijke terugval van institutionele beleggers.
Nu de markt een gespannen consolidatiefase ingaat, zeggen waarnemers dat de focus nu verschuift naar Ether (ETH) en of het de kracht heeft om vers kapitaal terug in de plooi te brengen en het bullish momentum nieuw leven in te blazen.
Na vorige week kortstondig nieuwe recordhoogtes te hebben bereikt, is de cryptomarkt een periode van consolidatie ingegaan en onthullen de onderliggende gegevens enkele scheuren in de bullish façade.
Glassnode-gegevens wijzen op een dramatische afkoeling van de institutionele interesse, waarbij de instroom in spot Bitcoin ETF’s deze week met maar liefst 80% is gedaald tot slechts $ 496 miljoen.
Dit ging gepaard met een scherpe daling van het handelsvolume van ETF’s, dat daalde tot $ 18,7 miljard.
Het spotmarktsentiment van Bitcoin vertoont ook tekenen van verzwakking.
De Relative Strength Index (RSI) – een populaire technische indicator die wordt gebruikt om te meten of een actief overbought of oversold is – is sterk aan het terugtrekken, wat een verschuiving onderstreept ten opzichte van eerder overbought niveaus.
Alles bij elkaar wijzen deze signalen op een duidelijke, zij het misschien tijdelijke, institutionele terugtrekking uit de markt, wat vragen oproept over het potentieel voor verdere neerwaartse risico’s.
Een gespannen derivatenmarkt: hedging en winstnemingen nemen in de lift
Handelsonderneming QCP Capital heeft soortgelijke spanningen op de derivatenmarkt opgemerkt.
Hoewel de financieringspercentages voor eeuwigdurende futures hoog blijven op meer dan 15%, wat suggereert dat sommige handelaren nog steeds agressieve longposities innemen, geven recente stromen aan dat grote, geavanceerde spelers actief winst nemen en zich indekken tegen mogelijke neerwaartse risico’s.
QCP wees er in zijn recente notitie op dat een grote ETH-call-fly (een complexe optiestrategie) onlangs werd afgewikkeld, terwijl aanzienlijke BTC-putopties werden gekocht ter bescherming.
Dit is niet het soort marktactiviteit dat doorgaans een nieuwe voorsprong in een rally ondersteunt.
Ondanks deze waarschuwende signalen blijft QCP over het algemeen constructief over de vooruitzichten van de markt.
“Momentum, verhalende kracht en macro-rugwind staan nog steeds aan onze kant”, schreef het bedrijf in een recente update. “Hodlers en instellingen zullen waarschijnlijk de dip kopen, zoals we vrijdag zagen.”
De lakmoesproef van Ethereum: consolidatie, capitulatie of de volgende etappe?
Market maker Enflux luidt echter nog niet de noodklok. Het bedrijf beschouwt de huidige marktomstandigheden als een periode van gezonde consolidatie, niet als een teken van dreigende capitulatie.
Ze merken op dat spot- en eeuwigdurende futuresmarkten in wezen watertrappelen zijn, niet leegbloeden.
De sleutel tot wat er daarna komt, ligt volgens Enflux bij Ethereum.
“Hoe institutionele ETH-stromen evolueren en of kapitaal opnieuw in contact komt met alts, zou waarschijnlijk de volgende poot van de marktstructuur sturen”, zei het bedrijf in een notitie aan CoinDesk.
Ethereum bevindt zich nu in het centrum van deze uiteenlopende perspectieven.
Als institutionele beleggers, die een stap terug hebben gedaan van Bitcoin, besluiten hun kapitaal via ETH terug te draaien naar de cryptomarkt, kan dit de altcoin-cyclus nieuw leven inblazen en de hele markt optillen.
Zo niet, dan kan deze periode van consolidatie verharden tot iets langduriger en pijnlijkers.
Voorlopig is de rally gepauzeerd. Glassnode ziet kwetsbaarheid in de huidige marktstructuur. Enflux ziet neutraliteit. QCP ziet een afgedekt optimisme.
Maar ze lijken het er allemaal over eens te zijn dat de volgende grote uitbraak – of inzinking – waarschijnlijk zal worden aangewakkerd door de manier waarop kapitaal de komende dagen en weken in en uit Ethereum stroomt.
Bredere momentopname van de markt
-
BTC: Bitcoin handelt op $ 118.000 en consolideert tussen kanaalondersteuning op $ 114.000 en weerstand in de buurt van het hoogste punt ooit van $ 123.000.
-
Een recente liquiditeitssweep onder de $116.000 en een hernieuwd aanbod van een gereactiveerde whale wallet hebben het bullish momentum tot stilstand gebracht, volgens de marktinzichtenbot van CoinDesk.
-
ETH: Ethereum handelt op $ 3.783 en houdt een bullish omgekeerd hoofd-en-schouderspatroon vast dat technisch gezien gericht is op het niveau van $ 4.300.
-
Neutrale financieringspercentages in de buurt van meerjarige weerstand suggereren echter dat handelaren voorzichtig moeten zijn, zelfs als de institutionele accumulatie doorgaat.
-
Goud: Goud daalde tot een dieptepunt in bijna drie weken, met spotprijzen die met 0,7% daalden tot $ 3.313,57.
-
Een recente handelsovereenkomst tussen de VS en de EU heeft het risicosentiment gestimuleerd en de vraag naar safe-haven activa tijdelijk verminderd in de aanloop naar een drukke week voor bedrijfswinsten en een belangrijke vergadering van de Amerikaanse Federal Reserve.
-
Nikkei 225: De Aziatische markten openden lager, waarbij de Japanse Nikkei 225 0,61% daalde, omdat handelaren een afwachtende houding aannamen om te bepalen of er meer regionale handelsovereenkomsten kunnen worden gesloten.
-
De S&P 500 eindigde de sessie van maandag bijna vlak, omdat het positieve nieuws van een handelsovereenkomst tussen de VS en de EU er niet in slaagde een belangrijke nieuwe rally in Amerikaanse aandelen te ontketenen.
The post Bitcoin consolideert onder de $120K; Analisten zeggen dat Ethereum-stromen de volgende marktbeweging zullen sturen appeared first on CoinJournal.