- Fenwick & West beschuldigd van het mogelijk maken van FTX’s $8B klantengeld diefstal.
- Het advocatenkantoor wordt beschuldigd van het ontwerpen van fraudevriendelijke bedrijfsstructuren.
- Fenwick & West ontkent wangedrag, zegt dat acties binnen de wettelijke reikwijdte vielen.
De juridische gevolgen van de spectaculaire ineenstorting van cryptocurrency exchange FTX hebben zich nu gericht op het advocatenkantoor Fenwick & West.
Eisers in een massale class action beschuldigen het in Silicon Valley gevestigde advocatenkantoor ervan veel meer te zijn dan een toeschouwer in de fraude van $ 8 miljard die het imperium van Sam Bankman-Fried ten val bracht.
De eisers beweren dat het prestigieuze bedrijf niet alleen op de hoogte was van het wangedrag van FTX, maar ook actief vorm gaf aan de structuren die dit mogelijk maakten.
Spotlight op het advocatenkantoor Fenwick & West
De class action, die maandag werd ingediend, maakt deel uit van een rechtszaak in meerdere districten waarbij meer dan 130 bedrijven betrokken zijn die banden hebben met FTX, en het wijst Fenwick & West aan als de enige die wordt beschuldigd van bewuste deelname aan de fraude.
Eisers zeggen dat uit nieuw bewijs uit het strafproces van Bankman-Fried en het faillissementsonderzoek blijkt dat het bedrijf een “sleutel- en cruciale” rol speelde in de activiteiten van de beurs.
Volgens hen had de massale verduistering van klantengelden door FTX niet kunnen gebeuren zonder de “substantiële hulp” van Fenwick.
Volgens gerechtelijke documenten heeft het bedrijf bedrijfsentiteiten ontworpen zonder waarborgen, waardoor FTX miljarden aan activa van klanten kan omleiden naar zijn zusterhandelsfirma Alameda Research.
Een van de meest controversiële beschuldigingen is dat Fenwick lege vennootschappen zoals North Dimension heeft opgericht om transacties te verdoezelen, overeenkomsten met terugwerkende kracht heeft opgesteld om illegale overdrachten te rechtvaardigen en intercompany-leningen heeft goedgekeurd die zijn gedekt door geld van klanten.
Claims van verzwijging en obstructie
Aanklagers en faillissementsonderzoekers hebben FTX-managers beschuldigd van het gebruik van verdwijnende berichten op Signal om hun sporen uit te wissen.
Eisers beweren nu dat Fenwick zelf het versleutelde communicatiebeleid heeft opgesteld waardoor die berichten konden verdwijnen.
Het bedrijf wordt ook beschuldigd van het creëren van automatisch verwijderde chatkanalen voor leidinggevenden en het uitvoeren van andere praktijken die regelgevers later als obstructie omschreven.
Nishad Singh, de voormalige technisch directeur van FTX, getuigde dat hij Fenwick persoonlijk op de hoogte bracht van het misbruik van geld van klanten en valse onthullingen. Hij beweert dat het bedrijf niet reageerde met waarschuwingen, maar met richtlijnen over hoe het wangedrag te verbergen.
Soortgelijke getuigenissen van voormalig Alameda CEO Caroline Ellison en mede-oprichter Gary Wang ondersteunden het verhaal dat Fenwick op de hoogte was van de omleiding van fondsen om de verliezen van Alameda te dekken.
De bevindingen van de examinator verhogen de inzet
De onafhankelijke onderzoeker in de FTX-faillissementszaak beoordeelde meer dan 200.000 documenten, waarvan vele rechtstreeks verband hielden met het advocatenkantoor Fenwick & West.
Het rapport van de onderzoeker concludeerde dat het bedrijf “diep verweven” was met bijna elk aspect van het wangedrag van FTX. Het beschreef ook “uitzonderlijk nauwe relaties” tussen de advocaten van Fenwick en FTX-insiders, naast bewijs dat het bedrijf conflicterende transacties faciliteerde die misbruik maakten van activa van klanten.
Deze bevindingen hebben het onderzoek naar de rol van het bedrijf bij het bevorderen van de geloofwaardigheid van FTX bij beleggers geïntensiveerd.
Eisers beweren dat de reputatie van Fenwick in Silicon Valley de beurs heeft geholpen om meer dan $ 1,3 miljard op te halen bij durfkapitalisten, ondanks interne kennis van insolventierisico’s.
De gewijzigde klacht voegt ook claims toe op het effectenrecht van de staat in Florida en Californië, waarbij Fenwick wordt beschuldigd van het promoten en faciliteren van niet-geregistreerde verkoop van FTT-tokens en rendementsdragende rekeningen.
Fenwick & West ontkent wangedrag
Het advocatenkantoor Fenwick & West heeft consequent alle beschuldigingen ontkend en benadrukt dat het handelde in het kader van zijn juridische vertegenwoordiging.
In zijn motie tot ontslag van 2023 voerde het kantoor aan dat advocaten niet aansprakelijk kunnen worden gesteld voor wangedrag van een cliënt wanneer hun acties binnen hun professionele rol vallen.
De rechtbank moet nog uitspraak doen over het laatste bod van Fenwick om de claims te laten verwerpen, en een verzoek van eisers om hun klacht aan te passen met nieuw bewijsmateriaal is in behandeling bij de Amerikaanse districtsrechter K. Michael Moore in Miami.
Naarmate de rechtszaak zich ontvouwt, wordt de zaak nauwlettend in de gaten gehouden door zowel de juridische als de crypto-industrie.
Een uitspraak tegen het advocatenkantoor Fenwick & West zou een precedent kunnen scheppen voor de aansprakelijkheid van advocaten op het gebied van digitale activa, waardoor de manier waarop advocatenkantoren klanten met een hoog risico benaderen, een nieuwe vorm krijgt.
Voor de schuldeisers van FTX kan de uitkomst van invloed zijn op hoeveel meer er kan worden hersteld uit het wrak van een van de grootste financiële ineenstortingen in de geschiedenis van de VS.
The post Advocatenkantoor Fenwick en West aangeklaagd wegens vermeende rol in de miljardendiefstal van FTX appeared first on CoinJournal.